从破坏者到被打乱:Just Dial是否会失败?


2017-03-01 15:02:38

从破坏者到被打乱:Just Dial是否会失败?

哪个是2014年初印度最有价值的消费者互联网企业

(提示:这个名字在标题中)是的,当我们偶然发现这个块时,我们有同样的表达,同时为这件作品奠定了基础Just Dial价值180亿美元,高于Flipkart(160亿美元)和其他互联网初创公司,2014年1月但是三年半之后,它已经被简化为印度创业公司的一个小脚注,其估值甚至超过2,500亿卢比(约合4亿美元)的股价已从2014年8月的最高价为1,85150卢比,达到每人365卢比,超过80%虽然该公司的创始人Venkatachalam Sthanu Subramani(更广为人知的是印度最富有的互联网企业家之一VSS Mani)的股价高涨

在这一点上很难写出关于公司的信息对于一个扰乱黄页行业的企业,使数百万印度人放弃庞大的手机目录,秋天一直令人费解,是因为浪费了机会

是因为Just Dial未能重新发明

或者它只是一个过时的模型的功能,只是与时间不一致

减少效用Jessie Paul是咨询公司Paul Writer Strategic Advisory的创始人兼首席执行官,他说:“Just Dial提供的价值是什么

如果您需要地址,Google和Google地图将会这样做如果您需要本地服务,UrbanClap和HouseJoy会为你做这件事Just Dial尝试了I-do-everything方法,但它并没有出类拔萃的“没有专门的垂直让Just Dial处于这个不值得羡慕的位置,感觉保罗”他们没有为顾客提供的独特产品这是一个陷入冰河时代的恐龙,冰河时代已经到来,“她直言不讳地说保罗不是唯一一个觉得Just Dial无法为自己创造利基的专家,导致品牌低迷召回[pull-quote pull_quote_content =“分析师认为Just Dial无法为自己创造利基,导致低品牌召回”pull_quote_alignment =“left”/] Pradeep K Mukherji,咨询公司Avasant India的总裁兼执行合伙人,解释说:“Just Dial是一个通用平台看看餐馆你不会去Just Dial,但是你会去Zomato,因为它们会让你更深入地了解特定细分市场带来的竞争压力“但是把全部责任归咎于缺乏专业化将是过度简化问题一些分析师VCCircle说,感觉Just Dial一直是一个通用的搜索服务,与Zomato或UrbanClap相比,它不是苹果对苹果的比较Flawed模型

消费者和零售咨询公司Redback Advisory Services的管理合伙人Anup Jain认为,该公司的模式存在一个根本性的缺陷:“Just Dial通过电话和短信让人们与企业保持联系这曾经通过黄页发生,他们已经采取了然而,连接供应商和客户端的系统仍处于脱机状态这是当今世界的一个有缺陷的模型“”这种目录搜索已被Google搜索接管,“他解释说,引用了AskMe的崩溃消费者互联网搜索平台,AskMecom去年8月关闭其业务,解雇了所有员工大多数分析师VCCircle说,如果没有调整其商业模式,Just Dial不太可能在更新和更强大的玩家的冲击中幸存下来[pull-quote pull_quote_content =“Just Dial是有利可图的并且收入合理但是当未来定价时,它会把风从公司的风帆中拉出来”pull_quote_alignment =“left”/]但是那个鉴于其纵向竞争对手远未达到收支平衡,更不用说赚取利润可能说起来容易做起来难,事实上,过去几年已经看到数十家创业公司要么关闭,要么合并,要么支持维持生计从食品交付到e对按需家庭服务的商务,伤亡人数很长现金高额现金和客户获取成本也使初创公司难以从投资者那里筹集资金,投资者收紧了他们的钱包并提出了有关盈利能力的棘手问题

是什么让Just Dial的故事具有讽刺意味与同行相比,该公司拥有合理的收入并且一直在赚取利润​​然而,当未来定价时,它将风吹出公司的风帆 财务报告:并非一流,但稳定在2013-14财年,利润从去年的68亿卢比猛增至121亿卢比

未来几年利润将持平至139亿卢比和141卢比分别在2015财年和2016财年分别下滑,但在2017财年下滑至1213千万卢比,尽管该公司的营业收入同比增长76%至7186千万卢比

在FY18的第一季度,该公司也注册了净利润同比下降2%至382亿卢比董事会还批准了以不超过每股700卢比的价格回购价值高达84亿卢比的股权的计划[pull-quote pull_quote_content =“For所有这些问题,Just Dial几乎总能证明投资者对公司的信心“pull_quote_alignment =”left“/]这是该公司的第二次回购要约2015年6月,它曾表示将回购价值170亿卢比的股票

此举是为了帮助人民减少16-17%的股权基数总部位于孟买的公司也出现了大批人才流失7月份,其首席财务官Ramkumar Krishnamachari在该公司工作了7年后辞职

这标志着Just Dial在不到一年的时间内第二次高调退出其首席技术官RV拉曼于2016年10月辞职事实上,拉曼的前任Sandipan Chattopadhyay已于2015年12月辞职

目前,该公司首席技术架构师Shreos Roychowdhury担任首席技术官,回应VCCircle的详细调查问卷,Just拨号说:“目前,发言人不可用”虽然无法确定这些离职是自愿还是解雇,但一些专家将招聘人才的外流和问题归因于创始人和A-的低调形象

团队“看到Flipkart或Snapdeal,创始人是非常明显的吸引团队那就不是Just Dial的情况这可能是其中一个原因高级管理人员的流失,“Mukherji Rewarding表示投资者对于所有问题,Just Dial几乎总是证明了投资者对公司的信心

例如,在首次公开募股时,SAIF Partners获得了13倍的投资回报

全球获得了10倍的回报红杉资本印度也获得了10倍的投资回报率该公司即使在首次公开募股后证明了其在该部门的勇气2015年,Tiger Global以408亿卢比的价格出售了该公司537%的股份( 6400万美元),总回报超过18倍在此之前,这家全球投资公司以300亿卢比的价格出售了34%,在此之前,以500亿卢比的价格出售了约54%,其回报率约为20倍

8年的投资去年3月,SAIF Partners,红杉资本和Sapphire Ventures(早期的SAP Ventures)从他们在公司的部分股权出售中获得了可观的利润事实上,SAIF Partners,Just Dial是其中最受欢迎的一家去年9月在印度投资更多有利可图,有趣的是,SAIF是第一个支持Just Dial的大型机构投资者,2006年Muscle上市2017年6月,Just Dial的有效上市总数达到1.88亿,同比增长133%本季度其数据库增加了近百万个上市[pull-quote pull_quote_content =“Just Dial的广告系列数量预计同比增长11-18%,但每个广告系列的收入可能很高“最终降低63%”pull_quote_alignment =“left”/]本季度末的评分和评论总数为7.31亿,同比增长17%应用下载量从一年增长52% 2月份发布的Motilal Oswal报告称:“我们认为Just Dial的最大优势在于通过无与伦比的街头力量(截至2015财年约9,500名员工)保持更新和准确,Just Dial的最大优势在于维护其数据库,它的能力与中小企业及其独特的基于语音的搜索基础设施建立直接和个人关系,竞争对手难以复制“显然,其数据库的广泛性和准确性是Just Dial的最大优势收入流Just Dial的主要收入增长驱动因素是付费广告系列,其中广告商通过支付年费来运行搜索主导的广告活动有4,026名电话销售主管和2,300多名Just Dial大使,该公司运行4在FY18的第一季度有36万付费广告,比去年同期增加了12%但是,Edelweiss的报告估计,虽然Just Dial的广告系列数量预计同比增长11-18%,但每个广告系列的收入是可能会下降高达63%但是Just Dial似乎注意到它过度依赖付费广告活动以及分支的必要性2017年7月在其网站上发布的公司演示文稿表示它将改造其企业资源JD Omni规划系统,并尽快重新启动7月的财报电话,Just Dial CFO Abhishek Bansal说:“无论何时我们销售Omni,它都将作为捆绑产品出售;也许你不会将Omni视为一个单独的收入项目,它可以与我们的常规产品“JD Omni捆绑在一起,它允许小企业管理他们的库存,计费和第三方物流,于2015年首次推出

可以说是印度最大的企业数据库,这似乎是一个合乎逻辑的步骤此次发布受到热烈欢迎,一旦该产品启动,近1500家中小型企业即将注册该产品2017财年的营业额为125亿卢比但它很快就被搁置2016年10月,JD Omni停产,直至另行通知管理层随后澄清说它正在升级产品以使登机更容易

此外,它表示使用现有的Omni团队正在损害其核心在JD Omni推出后,Just Dial已经聘请了惊人的17,000名销售专业人员该公司在JD Omni和Search Plus上投入了最高的美元,因为他们预计将获得高利润,EBI DTA利润率高达70-75%然而,停产对公司的财富影响很大“在竞争激烈的市场中推迟产品推出(JD Omni / Search Plus)会加剧潜在市场份额增长的挑战我们认为在搜索中拖延JD Omni的推出和停产进一步恶化了业务基本面此外,我们看到核心业务的持续定价压力以及由于推迟推出而导致的近期有限运营杠杆 - 将加剧降级螺旋,“IDFC分析师报告提到当时的证券[pull-quote pull_quote_content =“Just Dial仅拥有445%的在线分类市场OLX以5621%领先该分部,而Quikr命令302%”pull_quote_alignment =“left”/] 2017年1月,Just Dial取得了意图明确 - 它希望专注于其核心产品Search and Search Plus两者均于2015年推出,旨在通过添加产品扩大其企业对消费者服务的范围电子商务市场Search Plus允许人们从当地餐馆在线订购食品,预约医生的预约和机票等等

上面提到的Motilal Oswal报告也表示该公司已拨出100亿卢比用于电子商务的广告支出主动,并将增加新员工毫不奇怪,这将影响未来几个季度的收益前进的道路虽然Just Dial设法赚取利润,但它继续失去市场份额根据市场情报公司Kalagato,Just Dial仅拥有445%在线分类广告市场OLX以5621%领先该分部,而Quikr占据302%此外,其过度依赖广告活动业务,实现不断下滑,令人不安尽管经过多次调整,JD Omni仍在进行中

强调该公司现在将重点放在二线和三线城市以Search和Search Plus为焦点,该公司是int集成内部信使和分析等功能这些实验是否会重振一个难以保持相关性的品牌的命运

主要业务是前进的方向吗

只有时间才能回答这些问题

现在,即使是玛尼也会同意这种可能性不利于他

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